تأثیر اهرم مالی بر گسترش اعتباری / دکتر محمدرضا صفری چاکری

به گزارش اقتصاد دیجیتال و هوش مصنوعی، اهرم مالی (Financial Leverage) یک مفهوم کلیدی در اقتصاد و مالی است که به استفاده از بدهی برای افزایش بازده سرمایه‌گذاری اشاره دارد. این مفهوم تاثیرات قابل توجهی بر گسترش اعتباری دارد، که در زیر به تفصیل به آن پرداخته می‌شود:

تعریف اهرم مالی:

اهرم مالی به استفاده از منابع مالی قرضی (بدهی) برای تأمین مالی سرمایه‌گذاری‌ها اشاره دارد. هدف اصلی از استفاده از اهرم مالی، افزایش بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) است. وقتی شرکتی از اهرم مالی استفاده می‌کند، با این کار سعی دارد بازدهی دارایی‌های خود را از طریق استفاده از بدهی‌ها، افزایش دهد.

تأثیر اهرم مالی بر گسترش اعتباری:

اهرم مالی می‌تواند به روش‌های مختلف بر گسترش اعتباری تأثیر بگذارد، که در زیر به آن‌ها اشاره شده است:

1. افزایش ظرفیت وام‌دهی بانک‌ها:

وقتی بانک‌ها و مؤسسات مالی از اهرم مالی استفاده می‌کنند، می‌توانند با سرمایه کمتر، وام‌های بیشتری ارائه دهند. این امر به افزایش حجم کل اعتبارات در اقتصاد منجر می‌شود.

2. تحریک تقاضا برای وام:

اهرم مالی، سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها را تشویق می‌کند تا برای تأمین مالی پروژه‌های خود، وام بیشتری بگیرند. این افزایش تقاضا برای وام، به گسترش اعتباری در اقتصاد کمک می‌کند.

3. تسهیل سرمایه‌گذاری و رشد اقتصادی:

با استفاده از اهرم مالی، شرکت‌ها و کارآفرینان می‌توانند سرمایه بیشتری برای گسترش کسب‌وکار، نوآوری و تولید فراهم کنند. این امر به نوبه خود، به رشد اقتصادی و ایجاد فرصت‌های شغلی منجر می‌شود.

4. افزایش ریسک اعتباری:

استفاده بیش از حد از اهرم مالی می‌تواند ریسک اعتباری را در اقتصاد افزایش دهد. اگر شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران نتوانند بدهی‌های خود را بازپرداخت کنند، این امر می‌تواند به بحران‌های مالی و کاهش اعتبار در اقتصاد منجر شود.

5. تأثیر بر چرخه‌های تجاری

اهرم مالی می‌تواند چرخه‌های تجاری را تشدید کند. در دوره‌های رونق اقتصادی، شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران ممکن است از اهرم مالی بیشتری استفاده کنند که منجر به گسترش اعتباری و افزایش سرمایه‌گذاری می‌شود. در دوره‌های رکود اقتصادی، کاهش استفاده از اهرم مالی می‌تواند باعث کاهش اعتبارات و سرمایه‌گذاری شود.

اهرم مالی به طور کلی نقش دوگانه‌ای در گسترش اعتباری دارد. از یک سو، با افزایش ظرفیت وام‌دهی بانک‌ها، تحریک تقاضا برای وام، تسهیل سرمایه‌گذاری و رشد اقتصادی می‌تواند به گسترش اعتباری کمک کند. از سوی دیگر، استفاده بیش از حد از اهرم مالی می‌تواند ریسک اعتباری را افزایش دهد و باعث نوسانات شدید در چرخه‌های تجاری شود. به همین دلیل، مدیریت صحیح و نظارت دقیق بر استفاده از اهرم مالی از اهمیت بالایی برخوردار است.

به قلم: دکتر محمدرضا صفری چاکری